浙商证券--国防装备行业周报(2021年2月第4周):国资委 将加大国防投入;关注两会国防预算

2021-03-02 11:06:16 来源: 金融界

  【研究报告内容摘要】

  【核心组合】航发动力600893)、洪都航空600316)、中航西飞000768)、中航沈飞600760)、中直股份600038)、中航光电002179)、中航机电002013)、内蒙一机600967)、中航科工、光威复材300699)、铂力特【重点股池】中航重机600765)、中国海防600764)、应流股份603308)、宝钛股份600456)、航天发展000547)、大立科技002214)、北摩高科002985)、火炬电子603678)、海特高新002023)【上周报告】【铂力特】拟新增员工610人、总人数将近翻倍;业绩将提速【本周观点】(1)国资委近日表示,正在编制中央企业“十四五”规划,要加大对国防军工、能源资源粮食供应、骨干网络、新型基础设施等领域的投入。

  (2)关注国防装备行业2020年业绩预告,预计重点优质公司未来几年有望持续快速增长,2021年一季报业绩靓丽。重点公司如中航沈飞2020年业绩预增69%,洪都航空预增48-68%,高德红外002414)增长354%,中航光电增长34%,西部超导增长134%。

  (3)关注3月两会期间国防预算。2020年中国国防支出预算为12680亿元人民币,相比2019年增幅为6.6%。2019年增幅为7.5%、2018年为8.1%。

  (4)近期国防板块调整充分。年维度判断国防装备牛市仍未结束,本轮国防行情是一轮业绩驱动的基本面行情,行业3-5年景气周期处于开始阶段。

  【核心观点】国防装备关键词:“备战”、“百年变局”、“72027强军”,“十四五”景气向上。当前世界正处于“百年未有之大变局”,国际环境形势严峻。

  中央强调:“全面聚焦备战打仗”;明确提出“确保227027年实现建军百年奋斗目标”。中央要求努力建设与第二大经济体相称的强大国防,我们预计“十四五”期间将加快先进装备的列装,国防装备景气向上。

  国防装备:当前首推整机!看好导弹、航发、军机、信息化等优质赛道。1)中长期看好导弹、航空发动机、军机、国防信息化等优质赛道;2)从短期景气度看,材料、零部件、系统(部装)和整机盈利依次传递,我们认为目前到了配置整机的时期。

  国防整机重点看好:1)航发动力:航空发动机龙头。2)洪都航空:防务产品+教练机龙头。3)中航沈飞:歼击机龙头。4)中航西飞:运输机龙头。5)中直股份:直升机龙头。6)内蒙一机:陆军装备龙头。

  国防配套重点看好:中航重机、中航机电、中航光电、振华科技000733)、高德红外、大立科技、盟生电子(与通信联合)、盛路通信002446)(与通信联合)、光威复材、钢研高纳300034)、海特高新、利君股份002651)。

  国防港股重点看好:中航科工。

  风险提示1)短期估值不低;2)装备采购量或交付确认节奏不及预期

关注同花顺财经(ths518),获取更多机会

责任编辑:cjh

0

+1

回复 0 条,有 0 人参与

禁止发表不文明、攻击性、及法律禁止言语

请发表您的意见(游客无法发送评论,请 登录 or 注册 网站)

评 论

还可以输入 140 个字符

热门评论网友评论只代表同花顺网友的个人观点,不代表同花顺金融服务网观点。

最新评论

查看更多评论
  • 格林美
  • 包钢股份
  • 中信证券
  • 北方稀土
  • 昆仑万维
  • 优彩资源
  • 士兰微
  • 北矿科技
  • 代码|股票名称 最新 涨跌幅